Stone-Geary meets CES : an extended linear expenditure system
Sancho Pifarré, Ferran (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica

Imprint:	Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica 2023
Description:	9 pag.
Abstract:	We reformulate the Stone-Geary utility function to incorporate non-unitary elasticities of substitution. We show that this extended linear expenditure System eliminates some of the restrictions implied by the Stone-Geary function. In particular, and most significantly, the proportions of expenditure over supernumerary income become price responsive under the extended demand system and their price derivatives behave coherently with the degree of substitution.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica. Working papers ; 971.23
Document:	Working paper
Subject:	Linear expenditure system ; Constant elasticity of substitution ; Calibrated demand functions

Adreça alternativa: https://ideas.repec.org/p/aub/autbar/971.23.html

9 p, 290.9 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers