Sectoral composition and macroeconomic dynamics
Alonso Carrera, Jaime (Universidade de Vigo. Departamento de Fundamentos da Análise Económica e Historia e Institucións Económicas)
Caballé, Jordi (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Raurich, Xavier (Universitat de Barcelona. Departament de Teoria Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Fecha:	2011
Descripción:	36 p.
Resumen:	We analyze the transitional dynamics of a model with heterogeneous consumption goods. In this model, convergence is driven by two different forces: the typical diminishing returns to capital and the sectoral change inducing the variation in relative prices. We show that this second force affects the growth rate if the two consumption goods are not Edgeworth independent and if these two goods are produced with technologies exhibiting different capital intensities. Because the afore mentioned dynamic sectoral change arises only under heterogeneous consumption goods, the transitional dynamics of this model exhibits striking differences with the growth model with a single consumption good. We also show that these differences in the transitional dynamics can give raise to large discrepancies in the welfare cost of shocks between the economy with a unique consumption good and the economy with multiple consumption goods.
Derechos:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús
Lengua:	Anglès
Colección:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Colección:	Working papers ; 869.11
Documento:	Working paper
Materia:	Consum (Economia) ; Desenvolupament econòmic ; Macroeconomia

36 p, 338.7 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers > Unidad de Fundamentos del Análisis Ecocómico. Documentos de trabajo